Depósitos bancarios vs Letras del Tesoro: cuál rinde más

Ya vimos las Letras del Tesoro en detalle, pero hay otra opción de renta fija clásica que mucha gente sigue teniendo en mente: el depósito bancario a plazo fijo. En 2026, con el ciclo de subidas de tipos de los últimos años, algunos depósitos han vuelto a ofrecer rentabilidades interesantes. Vamos a compararlos con datos reales.

La referencia de mercado, para no comparar a ciegas

Según datos de agosto de 2026, la TAE media del mercado ronda el 2,84% en depósitos a plazo fijo, frente al 2,32% en cuentas remuneradas. Esta referencia es útil para saber si una oferta concreta está por encima o por debajo de lo normal, en lugar de fijarte solo en el número que anuncia un banco en particular.

Comparativa con las mejores ofertas de agosto de 2026

(Estas cifras corresponden a agosto de 2026; verifica siempre la TAE vigente en la web de cada entidad, porque cambian con cierta frecuencia, incluso semanalmente en algunos casos.)

Diferencias clave más allá del número

1. Liquidez

Este es, probablemente, el punto que más pesa en la decisión real. Los depósitos a plazo fijo suelen penalizar (o directamente no permitir) la cancelación anticipada — algunas ofertas sí la permiten, pero reduciendo mucho el interés si retiras antes de tiempo. Las Letras del Tesoro, en cambio, se pueden vender en el mercado secundario antes del vencimiento, aunque el precio de venta puede variar.

2. Garantía

Ambos productos cuentan con protección, pero de tipo distinto:

• Depósitos bancarios: cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos, hasta 100.000€ por titular y entidad. Ojo: si el banco es de otro país europeo (cada vez más habitual con plataformas como Raisin), la cobertura corresponde al fondo de garantía de ese país, no al español.
• Letras del Tesoro: respaldadas directamente por el Estado español, sin límite de cobertura equivalente al FGD, porque el riesgo de impago del propio Estado es la referencia de «riesgo mínimo» del sistema.

3. Fiscalidad

• Depósitos bancarios: retención automática del 19% que el banco aplica y comunica a Hacienda, igual que las cuentas remuneradas.
• Letras del Tesoro: como ya vimos, están exentas de retención a cuenta, pero sigues obligado a declarar el rendimiento igualmente, sin que nadie te lo retenga por adelantado.

4. Complejidad para contratar

Los depósitos se contratan directamente con el banco (a veces incluso desde la propia app si ya eres cliente), mientras que las Letras del Tesoro requieren el registro inicial en tesoro.es con identificación digital, un paso con algo más de fricción la primera vez.

Entonces, ¿cuál rinde más en la práctica?

Con las cifras actuales de agosto de 2026, los mejores depósitos a plazo fijo ofrecen una TAE bruta superior a la de las Letras del Tesoro a 12 meses (hasta 3,25% frente a ~2,6%). Sin embargo, esa diferencia bruta se reduce algo si tienes en cuenta:

• La penalización por cancelación anticipada de los depósitos, si necesitas el dinero antes de tiempo.
• Que algunos de los mejores depósitos están en bancos extranjeros (Malta, Lituania), lo que puede sumar algo de fricción a la hora de declarar y de entender bajo qué fondo de garantía están protegidos.

Para quién tiene más sentido cada uno

• Si buscas la máxima rentabilidad bruta garantizada y puedes comprometer el dinero durante el plazo completo sin necesitarlo, los mejores depósitos actuales ganan por rentabilidad.
• Si prefieres la máxima seguridad del emisor (deuda directa del Estado) y no te importa el proceso de registro inicial, la Letra del Tesoro sigue siendo una opción sólida, aunque en este momento concreto no sea la que más rentabilidad bruta ofrece.

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En resumen

En agosto de 2026, los mejores depósitos a plazo fijo superan en TAE bruta a las Letras del Tesoro a 12 meses, pero la decisión final depende de cuánto valores la liquidez, la garantía del emisor y la sencillez de contratación. Ninguno de los dos es objetivamente «mejor» sin conocer tu situación y tu horizonte temporal.

Este artículo tiene fines educativos y no constituye asesoramiento financiero personalizado. Las TAE y condiciones cambian con frecuencia; verifica siempre las cifras actuales directamente en la web de cada entidad antes de decidirte.